Soon afterward, a meeting of the Central Leading Group for Financial and Economic Affairs, headed by President Xi Jinping, called on Tuesday for effective measures to add fuel to sustain growth and reform.

To lead to a major lift in the nation's productivity, the government will ensure a steady business environment for all major sectors of the market, the president said.

In Li's exchange of opinions with economists and businessmen on Monday, the premier pointed out that the country's economic growth is facing many challenges, both domestically and overseas, and that the government will stabilize the economy and achieve medium-to-high growth.

The government will make full use of fiscal policies, reduce taxes properly and help companies to overcome their difficulties and upgrade structure, Li told the meeting.

The government will invest more to improve infrastructure in central and western China to achieve balanced development, and private companies are welcome to invest in such projects, Li said.

The premier also promised to keep innovation in monetary policies in an effort to provide better services to the real economy and to reduce companies' costs of financing.

Additionally, the government will make efforts to create a fair environment for market competition, enhance supervision of the quality of goods and set a stricter standard for industrial upgrade, Li said.

The premier said that innovation should be at the core of the national strategy. Only reform and innovation can help China better use the talents and skills of its workforce and meet the diverse demands of its people, he added.

Meng Jinxian, chairman of Wumart Stores Inc, told the premier that the price of electricity for commercial establishments is too high compared with the price for factories, and this has increased the costs for supermarkets like Wumart.

After hearing Meng's complaints, Li urged officials from the National Energy Administration to send an inspection team to investigate electricity prices.

"We should allow the companies to take a breath," the premier said, adding that the government will use multiple tools including taxation, finance, industrial policies and prices to help companies get by.

The producer price index fell by 5.9 percent in October from a year earlier, equal to the September decline, according to data released on Tuesday by the National Bureau of Statistics. The PPI has decreased for 44 consecutive months.

The consumer price index cooled more than expected, rising by 1.3 percent year-on-year, slower than the 1.6 percent increase in September.

Lu Feng, director of the China Macroeconomic Research Center at Peking University, said that the government should take proactive measures to stabilize economic growth and adjust economic structure.

The monetary policy should be balanced between ensuring currency flow and preventing new bubbles, and the government's debts could be moderately enlarged to enhance investment, he said.

Zhang Junkuo, vice-president of the Development Research Center of the State Council, China's Cabinet, said that economic growth still faces many pressures in the next year.

Investment in the real estate and manufacturing industries will keep falling, following this year's downward trend, he said.

Lu Ting, chief economist at Nanjing-based Huatai Securities, suggested that the government should speed up the implementation of the second-child policy and take steps including the reduction of personal income tax to encourage new births.

The government should also guide the flow of resources to make sure that medium-sized and small cities have access to better public services, he said.

What they told the premier

Zhang Junkuo, vice-president of the Development Research Center of the State Council

The government should enhance investment in infrastructure to boost economic growth. For example, the traffic condition in central and western China remains poor. Lots of houses in the remote rural areas could not survive an earthquake. Projects to reinforce such houses would not only improve people's livelihoods, but also boost the economy, especially in industries including cement, iron and steel, and many other construction materials.

Lu Ting, chief economist at Nanjing-based Huatai Securities

The strengthened anti-corruption measures have led to the idleness of government officials, and as a result, a large amount of fiscal revenue is being accumulated. The current performance evaluation system for government officials and senior managers of State-owned enterprises should be reformed to punish idleness in conducting duties. If the problem of officials' idleness is not resolved and the government relies too much on monetary easing, a new round of asset bubble and stock market bubbles might be triggered soon.

Liang Wengen, chairman of Sany Group

According to the data (collected by Sany Group), the construction of real estate projects has been declining in recent months, and the business of seaport logistics is also bleak. To make it better, the construction of roads has been rising slightly.