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China raises trading fees for futures to avoid overheating

sourceWebside

publisherMarks Liu

time2016/04/25

China raises trading fees for futures to avoid overheating

BEIJING - China's major futures exchanges said on Thursday that trading fees for some futureswill be raised as risks of overheating loom following days of rapid price increases and alarminglyhigh market turnover.

Shanghai Futures Exchange said that starting April 25, the trading fees for hot-rolled steel coils,screw thread steel and petroleum asphalt will be raised to 0.01 percent from the current 0.004percent, 0.006 percent and 0.008 percent respectively.

Also starting April 25, Dalian Futures Exchange will raise the trading fees for iron ore andpolypropylene to 0.009 percent.

By the end of Thursday's tradingthe dominant contract for screw thread steel RB1610 rose bythe daily limit for two consecutive trading daysraising its total gain so far this week to 12.7percent.

Trading volume of RB1610 on Thursday reached 22.36 million lotsor 223.6 million tonswhichwas valued at 605.6 billion yuan ($93 billion). That dwarfed the combined market turnover of theShanghai and Shenzhen stock marketswhich stood at 542 billion yuan.

Investors are betting on continued price rebounds as the general economy has shown tentativesigns of warming while industry data offered hope of improved supply-demand curves.

Official statistics show that China's steel production in the first quarter was flat year on year at262 million tonswhile the exports in March surged 29.6 percent to 9.98 million tonsIn the firstquarterChina's steel imports fell 3.3 percent.

The government obviously wanted to prevent huge market swings that could derail the nascenteconomic recovery.

Shanghai Futures Exchange said in a separate statement issued on Thursday, "Due to a volatiledomestic and international economic and financial situationthere are many uncertaintiesaffecting market operationsWe are seeing brisk transactions and increased price fluctuations.Investors should be reminded to carefully assess market information and invest rationally."